行業(yè)動(dòng)態(tài):本周在在央行天量逆回購(gòu)刺激下,資金面緊張得到極大緩解,市場(chǎng)迎來(lái)反彈,其中,新股、次新股以及小盤題材股走勢(shì)非?；钴S,結(jié)構(gòu)性反彈特征明顯。

 

　　但從經(jīng)濟(jì)基本面上看,匯豐銀行23 日發(fā)布的1 月PMI 初值為49.6,不僅跌破50 枯榮線,也創(chuàng)下6 個(gè)月以來(lái)最低。而1 月中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)出指數(shù)初值為51.3,雖較去年12 月的51.4 小幅下降,但也是近3 個(gè)月以來(lái)最低。綜合認(rèn)為,機(jī)械行業(yè)中,傳統(tǒng)藍(lán)籌板塊基本面短期內(nèi)出現(xiàn)全面復(fù)蘇的可能性仍然不大,后續(xù)仍將以估值較低、業(yè)績(jī)存在超預(yù)期可能以及符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的中小市值股票為主要熱點(diǎn)。

 

　　本周熱點(diǎn)。在煙臺(tái)冰輪2013 年年報(bào)預(yù)增超預(yù)期的利好作用下,煙臺(tái)冰輪、大冷股份和漢鐘精機(jī)都大幅上揚(yáng)。我們認(rèn)為,繼2013 年第四季度,冷鏈設(shè)備板塊訂單持續(xù)高增長(zhǎng)兌現(xiàn)之后,冷鏈三大標(biāo)的的業(yè)績(jī)也將陸續(xù)進(jìn)入兌現(xiàn)期;考慮到這一輪冷鏈建設(shè)高峰將在中長(zhǎng)期內(nèi)持續(xù),因此,冷鏈三標(biāo)的仍將維持強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。  機(jī)器人概念作為另一大熱點(diǎn)板塊,可謂是全面開(kāi)花。我們判斷,整體行業(yè)處于初始期,以概念釋放為股價(jià)催化劑的情況在短期內(nèi)將不斷出現(xiàn),因此,機(jī)器人板塊短期內(nèi)仍將繼續(xù)走高,而長(zhǎng)期看,隨著競(jìng)爭(zhēng)格局的成型,行業(yè)將不可避免的出現(xiàn)分化,龍頭公司將逐漸浮出水面。

 

　　后續(xù)焦點(diǎn):整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍難以確定的情況下,低估值、高成長(zhǎng)潛力、政策大力驅(qū)動(dòng)和符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向的板塊將保持熱度。具體來(lái)說(shuō),冷鏈設(shè)備板塊、環(huán)保設(shè)備板塊和機(jī)器人板塊是2014 年機(jī)械行業(yè)的重點(diǎn)布局市場(chǎng),而船舶行業(yè)也有望出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇,為大市值機(jī)械板塊市場(chǎng)提供介入機(jī)會(huì)。我們后續(xù)繼續(xù)看好冷鏈板塊,推薦煙臺(tái)冰輪、大冷股份和漢鐘精機(jī),建議繼續(xù)持有優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股聚龍股份、太陽(yáng)鳥(niǎo)和恒立油缸。

 

　　華泰機(jī)械月度組合本周跑贏中信機(jī)械指數(shù),滬深300 和上證指數(shù)。華泰機(jī)械月度組合本周加權(quán)收益率為13.20%,跑贏機(jī)械(中信)的5.03%、滬深300 的3.08%,跑輸上證指數(shù)2.47%。主要原因是資金面緩解導(dǎo)致市場(chǎng)反彈,而華泰機(jī)械組合均為我們持續(xù)推薦的超預(yù)期優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,近期陸續(xù)兌現(xiàn)后強(qiáng)勢(shì)上漲,未來(lái)仍是市場(chǎng)熱點(diǎn)。