隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、傳感器等科技的不斷發(fā)展，智能化設(shè)備有望扮演終端角色。

 

　　6月8日，英國科學(xué)家宣布，一臺名叫尤金·古特曼的俄羅斯超級計(jì)算機(jī)首次通過了“圖靈測試”，成功讓人類相信它是一個13歲的男孩。這臺計(jì)算機(jī)成為有史以來第一個具有人類思考能力的人工智能設(shè)備。

 

　　長江證券研究報(bào)告表示，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)、傳感器等科技的不斷發(fā)展，智能化設(shè)備有望扮演終端角色。2012年全世界共賣出300萬臺家庭服務(wù)機(jī)器人(300024,股吧)，產(chǎn)值達(dá)到72億美元，預(yù)計(jì)2013～2016年總產(chǎn)值將達(dá)到336億美元。隨著PR（個人機(jī)器人）時代的漸行漸近，未來總產(chǎn)值或達(dá)到千億美元。2013年，中國首次取代日本，成為世界最大機(jī)器人市場。伴隨中國機(jī)器人成本下降和勞動力成本的不斷攀升，機(jī)器人下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展。國產(chǎn)廠商抓住機(jī)遇，使用國產(chǎn)零部件降低成本，推出具有高性價(jià)比的產(chǎn)品，因而銷量大幅增長。長江證券(000783,股吧)看好擁有資金、技術(shù)優(yōu)勢的系統(tǒng)集成商和服務(wù)機(jī)器人生產(chǎn)商，推薦巨星科技(002444,股吧)、機(jī)器人、博實(shí)股份(002698,股吧)。

 

　　申銀萬國認(rèn)為，一般而言，合適工業(yè)機(jī)器人替代人的領(lǐng)域包括人力成本高、對精度要求高或者高危行業(yè)。由于定位的原因，使工業(yè)機(jī)器人從誕生之日起就主要廣泛地應(yīng)用于汽車行業(yè)，未來隨著機(jī)器人成本的進(jìn)一步降低，3C等新的應(yīng)用領(lǐng)域有望得到拓展。目前，下游應(yīng)用企業(yè)，包括雷柏科技(002577,股吧)、茂碩電源(002660,股吧)等已經(jīng)開始往上游延伸，進(jìn)入工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域。在市場進(jìn)入者越來越多的情況下，只有具有核心技術(shù)壁壘或行業(yè)應(yīng)用壁壘的企業(yè)才更有可能勝出。該行看重向機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸的企業(yè)，即擁有機(jī)器人單體和關(guān)鍵零部件技術(shù)的企業(yè)，比如上海機(jī)電(600835,股吧)、匯川技術(shù)(300124,股吧)、機(jī)器人、博實(shí)股份、巨輪股份(002031,股吧)和新時達(dá)(002527,股吧)，同時建議關(guān)注成立機(jī)器人合資公司、并對產(chǎn)業(yè)鏈有良好規(guī)劃和布局的慈星股份(300307,股吧)。

 

　　行業(yè)評判

 

　　銀河證券中長期看好國防軍工

 

　　中航工業(yè)防務(wù)板塊整合啟動，軍工集團(tuán)資本運(yùn)作和軍工科研院所改制預(yù)期提升，總裝鼓勵民企參與武器裝備研發(fā)，中長期看好國防軍工板塊。看好空軍裝備、通訊導(dǎo)航裝備、海軍裝備、兵器裝備，重點(diǎn)推薦北方創(chuàng)業(yè)(600967,股吧)、海特高新(002023,股吧)、中航電子(600372,股吧)，另外推薦航空動力(600893,股吧)、國睿科技(600562,股吧)、四創(chuàng)電子(600990,股吧)、中國衛(wèi)星(600118,股吧)、航天電子(600879,股吧)、晉西車軸(600495,股吧)、廣船國際和中國船舶(600150,股吧)。

 

　　中信證券(600030,股吧)汽車行業(yè)有估值優(yōu)勢

 

　　5月乘用車銷售159萬輛，同比增長13.9%，環(huán)比下降1.2%，明顯好于市場預(yù)期。預(yù)計(jì)6月乘用車銷量增速仍將維持高位，合資品牌受益明顯。商用車增速放緩，節(jié)能減排執(zhí)行力度加大。汽車行業(yè)估值處于市場低端，估值優(yōu)勢明顯。維持行業(yè)強(qiáng)于大市的評級。個股推薦長安汽車(000625,股吧)、上汽集團(tuán)(600104,股吧)、江鈴汽車(000550,股吧)、威孚高科(000581,股吧)和銀輪股份(002126,股吧)等。

 

　　長江證券 零售行業(yè)基本面低迷

 

　　短期來看，二季度受宏觀經(jīng)濟(jì)低迷及去年行業(yè)高基數(shù)效應(yīng)影響，零售行業(yè)基本面低迷，預(yù)計(jì)消費(fèi)增速轉(zhuǎn)暖最快將在二季度末顯現(xiàn)。短期業(yè)績穩(wěn)健增長與國企改革、并購重組概念的疊加成為個股甄選標(biāo)準(zhǔn)。長期來看，行業(yè)基本面持續(xù)惡化，將加速行業(yè)出清與模式轉(zhuǎn)型速度，具備規(guī)模優(yōu)勢與行業(yè)整合能力的龍頭企業(yè)有望在洗牌過程中，迅速提升規(guī)模與渠道議價(jià)力。個股推薦永輝超市(601933,股吧)、海寧皮城(002344,股吧)和中百集團(tuán)(000759,股吧)。

 

　　投資策略

 

　　華泰證券(601688,股吧)6月有望獲得正收益

 

　　雖然市場面臨IPO壓力，但宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和金融體系流動性寬松將成為6月市場的有力支撐，6月市場獲得正收益的概率比較大。政策釋放積極信號有利于短期經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，投資時鐘偏向成長股和周期股。隨著穩(wěn)增長預(yù)期的增強(qiáng)，財(cái)政支出在鐵路、電信、電網(wǎng)、環(huán)保的投資有望增加。另外，國務(wù)院常務(wù)會議對降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的要求有利于目前現(xiàn)金流緊張的建筑裝飾行業(yè)。綜合來看，6月份行業(yè)配置建議關(guān)注鐵路設(shè)備、通信設(shè)備、電氣設(shè)備、環(huán)保、建筑、電子。主題方面，建議關(guān)注世界杯、信息安全、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、天然氣產(chǎn)業(yè)鏈、新能源汽車、新疆，以及京津冀一體化第二波市場的投資機(jī)會。

 

　　國泰君安七個行業(yè)受益出口復(fù)蘇

 

　　最新數(shù)據(jù)進(jìn)一步確認(rèn)了出口復(fù)蘇的趨勢。在全球穩(wěn)增長政策共振作用之下，下半年出口增長或超10%。由于本輪出口改善的驅(qū)動因素更多地來自外圍基本面的改善和政府政策方向節(jié)奏變化等宏觀要素，出口復(fù)蘇趨勢呈現(xiàn)以面帶點(diǎn)的特點(diǎn)。出口復(fù)蘇微觀印證的過程就是對應(yīng)投資機(jī)會逐漸釋放的過程，投資者需要積極把握，提前布局。建議從自上而下與自下而上兩條路徑來尋找投資機(jī)會：自上而下，從宏觀角度出發(fā)，把握出口超預(yù)期的宏觀經(jīng)濟(jì)和結(jié)構(gòu)性改善的驅(qū)動力；自下而上，結(jié)合行業(yè)特征、出口受益影響因素等。兩條路徑結(jié)合，受益于出口復(fù)蘇的主要有7個行業(yè)，即港口、電子（LED照明、智能手機(jī)）、紡織服裝、機(jī)械、建筑工程、輕工、家電。推薦個股包括外運(yùn)發(fā)展(600270,股吧)、安徽合力(600761,股吧)、順絡(luò)電子(002138,股吧)、中工國際(002051,股吧)和哈爾斯(002615,股吧)等。

 

　　高華證券 投資國企改革受益者

 

　　本屆政府將國企改革視作關(guān)鍵改革領(lǐng)域，自2014年年初即開始具體執(zhí)行。國企改革的目標(biāo)在于通過以下方式改善效率：1. 減少在經(jīng)營層面對國企的干擾，創(chuàng)建國有資本投資運(yùn)營公司；2.實(shí)行混合所有制改革，鼓勵民營資本參與國企。推薦三類國企改革的潛在受益者：中央國企改革的受益者包括中石化、中石油、大秦鐵路(601006,股吧)；地方國企改革的受益者包括貴州茅臺(600519,股吧)；可能從國企改革深化中獲得潛在復(fù)蘇的受益者，包括海峽股份(002320,股吧)、冠農(nóng)股份(600251,股吧)。

 

　　券商評級

 

　　股票代碼 股票簡稱 機(jī)構(gòu)名稱 最新評級 上次評級 目標(biāo)價(jià)（元） 研究日期

 

　　000333 美的集團(tuán)瑞銀證券 買入 買入 25.50 2014-6-10

 

　　000541 佛山照明(000541,股吧)中信證券 買入 買入 13.80 2014-6-9

 

　　000739 普洛藥業(yè)(000739,股吧)招商證券(600999,股吧) 強(qiáng)烈推薦強(qiáng)烈推薦 9.23 2014-6-9

 

　　000800 一汽轎車(000800,股吧)中信證券 買入 買入 15.00 2014-6-9

 

　　000826 桑德環(huán)境(000826,股吧)中信證券 買入 買入 29.20 2014-6-9

 

　　000848 承德露露(000848,股吧)申銀萬國 買入 買入 26.40 2014-6-10

 

　　000988 華工科技(000988,股吧)中信證券 買入 買入 12.00 2014-6-9

 

　　002041 登海種業(yè)(002041,股吧)招商證券 強(qiáng)烈推薦 強(qiáng)烈推薦 37.50 2014-6-10

 

　　002060 粵水電(002060,股吧) 中投證券推薦 - 6.25 2014-6-12

 

　　002069 獐子島(002069,股吧)招商證券 強(qiáng)烈推薦 審慎推薦 20.00 2014-6-10

 

　　002138 順絡(luò)電子 國泰君安 增持 增持 26.60 2014-6-9

 

　　002179 中航光電(002179,股吧)國金證券(600109,股吧)買入 - 20.00 2014-6-12

 

　　002185 華天科技(002185,股吧)中信證券 增持 - 14.00 2014-6-10

 

　　002202 金風(fēng)科技(002202,股吧) 中金公司買入 買入 11.00 2014-6-12

 

　　002228 合興包裝(002228,股吧)中金公司 推薦 推薦 11.40 2014-6-11

 

　　002242 九陽股份(002242,股吧) 齊魯證券買入 買入 18.50～20.60 2014-6-9

 

　　002281 光迅科技(002281,股吧)國泰君安 增持 增持 47.60 2014-6-11

 

　　002294 信立泰(002294,股吧)瑞銀證券 買入 買入 50.00 2014-6-10

 

　　002296 輝煌科技(002296,股吧)國泰君安 增持 增持 35.00 2014-6-9

 

　　002297 博云新材(002297,股吧)國泰君安 增持 增持 13.60 2014-6-11

 

　　002310 東方園林(002310,股吧)瑞銀證券 買入 買入 43.20 2014-6-12

 

　　002548 金新農(nóng)(002548,股吧) 東北證券(000686,股吧)買入 買入 19.00 2014-6-11

 

　　002595 豪邁科技(002595,股吧)中金公司 審慎推薦 - 57.30 2014-6-12

 

　　002639 雪人股份(002639,股吧)國泰君安 增持 增持 16.00 2014-6-11

 

　　002663 普邦園林(002663,股吧)安信證券 買入 買入 18.00 2014-6-11

 

　　002665 首航節(jié)能(002665,股吧)東北證券 買入 買入 33.00～38.50 2014-6-9

 

　　300003 樂普醫(yī)療(300003,股吧)國泰君安 增持 謹(jǐn)慎增持 24.00 2014-6-11

 

　　300020 銀江股份(300020,股吧)國泰君安 增持 增持 50.00 2014-6-10

 

　　300043 互動娛樂(300043,股吧)中金公司 審慎推薦 - 22.00 2014-6-11

 

　　300047 天源迪科(300047,股吧)招商證券 強(qiáng)烈推薦 強(qiáng)烈推薦 15.30 2014-6-11

 

　　300074 華平股份(300074,股吧)海通證券(600837,股吧)買入 增持 21.60 2014-6-9

 

　　300076 GQY視訊 國泰君安 增持 增持 18.00 2014-6-9

 

　　300101 振芯科技(300101,股吧)安信證券 買入 買入 27.00 2014-6-10

 

　　300133 華策影視(300133,股吧)中信證券 買入 買入 - 2014-6-11

 

　　300144 宋城演藝(300144,股吧)國信證券 推薦 推薦 35.00 2014-6-10

 

　　300150 世紀(jì)瑞爾(300150,股吧) 宏源證券(000562,股吧)買入 買入 18.00 2014-6-10

 

　　300151 昌紅科技(300151,股吧) 東興證券強(qiáng)烈推薦 - 33.00～36.00 2014-6-11

 

　　300170 漢得信息(300170,股吧)招商證券 強(qiáng)烈推薦 強(qiáng)烈推薦 32.85 2014-6-12

 

　　300177 中海達(dá)(300177,股吧)國泰君安 增持 增持 20.00 2014-6-12

 

　　300192 科斯伍德(300192,股吧)國泰君安 增持 增持 23.80 2014-6-12

 

　　300195 長榮股份(300195,股吧)招商證券 強(qiáng)烈推薦 強(qiáng)烈推薦 40.00 2014-6-9

 

　　300196 長海股份(300196,股吧)中信證券 買入 買入 20.00 2014-6-9

 

　　300218 安利股份(300218,股吧) 民生證券強(qiáng)烈推薦 強(qiáng)烈推薦 14.00～17.00 2014-6-11

 

　　300248 新開普(300248,股吧)平安證券 強(qiáng)烈推薦 強(qiáng)烈推薦 25.00 2014-6-10

 

　　300269 聯(lián)建光電(300269,股吧)海通證券 買入 - 36.00～42.00 2014-6-9

 

　　300279 和晶科技(300279,股吧)國泰君安 增持 增持 22.91 2014-6-10

 

　　300385 雪浪環(huán)境(300385,股吧)國信證券 推薦 推薦 15.00 2014-6-12

 

　　600104 上汽集團(tuán) 中信證券 買入 買入 22.00 2014-6-11

 

　　600157 永泰能源(600157,股吧)招商證券 強(qiáng)烈推薦 審慎推薦 3.00 2014-6-10

 

　　600201 金宇集團(tuán)(600201,股吧)中信證券 買入 買入 42.00 2014-6-11

 

　　600276 恒瑞醫(yī)藥(600276,股吧)海通證券 買入 買入 42.35 2014-6-9

 

　　600426 華魯恒升(600426,股吧) 東方證券買入 買入 10.01 2014-6-11

 

　　600499 科達(dá)潔能(600499,股吧)瑞銀證券 買入 買入 28.00 2014-6-10

 

　　600557 康緣藥業(yè)(600557,股吧)東方證券 買入 買入 32.40 2014-6-12

 

　　600660 福耀玻璃(600660,股吧)瑞銀證券 買入 買入 12.60 2014-6-9

 

　　600699 均勝電子(600699,股吧)瑞銀證券 買入 買入 32.50 2014-6-9

 

　　600884 杉杉股份(600884,股吧) 中銀國際買入 - 21.50 2014-6-9

 

　　600887 伊利股份(600887,股吧)安信證券 買入 買入 44.00 2014-6-9

 

　　601006 大秦鐵路 中信證券 買入 買入 8.50 2014-6-10

 

　　601633 長城汽車中信證券 買入 買入 40.00 2014-6-9