機(jī)械觀點:價值投資配置油服、機(jī)器人(32.81,2.980,9.99%)和鐵路設(shè)備板塊,主題投資包括國企改革、無人機(jī)等,保增長關(guān)注電梯、工程機(jī)械板塊,本周推薦組合杰瑞、惠博普(13.55,-0.630,-4.44%)、東方電熱(20.36,0.190,0.94%)、海默、吉艾、北車、南車、新松、東方精工(12.44,0.200,1.63%)、巨星、銳奇、亞威、豪邁等。(1)以油田服務(wù)、機(jī)器人和鐵路設(shè)備為主的三個子行業(yè)具備長期配置價值,油田服務(wù)重點推薦恒泰艾普(0.00,0.000,0.00%)(停牌)、杰瑞、惠博普、東方電熱,重點關(guān)注通源石油(13.87,-0.060,-0.43%)、海默科技(24.09,0.070,0.29%)、吉艾科技(22.32,0.320,1.45%),機(jī)器人板塊重點推薦上海機(jī)電(19.19,-0.180,-0.93%)、機(jī)器人、東方精工、亞威股份(19.60,0.400,2.08%)、銳奇、巨星科技(10.80,-0.180,-1.64%),鐵路設(shè)備重點推薦北車、南車,關(guān)注北創(chuàng)、永貴電器(31.75,0.030,0.09%)、康尼機(jī)電(18.69,-0.930,-4.74%);(2)無人機(jī)主題投資建議關(guān)注山河智能(8.77,-0.050,-0.57%)、山東礦機(jī)(8.06,0.260,3.33%);(3)中央保7.5,建議關(guān)注工程機(jī)械和電梯板塊可能出現(xiàn)的短期反彈機(jī)會。

 

　　油田服務(wù):油田生產(chǎn)、體制改革將主導(dǎo)油服板塊行情向上重回配置價值,收購海外油田區(qū)塊仍是短期投資熱點。以通源石油、吉艾科技、百勤油服、安東油服、華油能源為代表的民營油服企業(yè)中報業(yè)績普遍低于預(yù)期,但隨著反腐告一段落和“十三五”規(guī)劃編制的臨近,影響石油行業(yè)發(fā)展的核心因素將轉(zhuǎn)向油氣增產(chǎn)和機(jī)制體制改革兩方面,油服行業(yè)景氣度逐步回升可期,長慶油田全年工作量計劃上調(diào)了10%,涪陵礁石壩頁巖氣已進(jìn)入完井高峰。A 股繼續(xù)重點推薦恒泰艾普(停牌中)、杰瑞股份(38.25,0.450,1.19%)、惠博普、東方電熱,重點關(guān)注通源石油、海默科技、吉艾科技。收購海外油田區(qū)塊投資主題短期可關(guān)注惠博普、吉艾科技、準(zhǔn)油。

 

　　鐵路設(shè)備:鐵路投資加速,城際鐵路建設(shè)以及出口市場開拓將提升行業(yè)估值水平,重點推薦中國北車(5.06,-0.050,-0.98%)、中國南車(5.08,-0.050,-0.97%)。從2011 年開始,鐵路設(shè)備行業(yè)進(jìn)入景氣低迷周期。經(jīng)過三年的調(diào)整,在今年“微刺激”的背景下,鐵路投資加速;受益于去年鐵總啟動了動車組招標(biāo),今年鐵路設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)訂單飽滿,業(yè)績好轉(zhuǎn),總體來看,鐵路設(shè)備行業(yè)景氣程度明顯回升。目前鐵路設(shè)備行業(yè)市盈率估值較低,且業(yè)績較好,我們看好鐵路設(shè)備行業(yè)的投資價值,重點推薦行業(yè)龍頭企業(yè)中國北車、中國南車,關(guān)注北方創(chuàng)業(yè)(17.08,0.000,0.00%)、永貴電器、康尼機(jī)電。

 

　　智能裝備:國家層面有望出臺機(jī)器人產(chǎn)業(yè)政策,繼續(xù)推薦機(jī)器人龍頭和原主業(yè)穩(wěn)定的機(jī)器人轉(zhuǎn)型企業(yè)。通過前期陸續(xù)參加新松機(jī)器人股東大會、廣州機(jī)器人展會、國際機(jī)器人展,并調(diào)研了亞威股份、巨星科技、東方精工,我們看好具備機(jī)器人系統(tǒng)集成能力和控制技術(shù)研發(fā)能力的相關(guān)企業(yè),推薦機(jī)器人龍頭和原主業(yè)穩(wěn)定的機(jī)器人轉(zhuǎn)型企業(yè)。重點推薦機(jī)器人、東方精工、亞威股份、銳奇股份(9.45,0.020,0.21%)、巨星科技。

 

　　節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療設(shè)備等子行業(yè):重點推薦豪邁科技(49.48,0.680,1.39%)、南方泵業(yè)(20.68,0.110,0.53%)、開山股份(37.23,-0.060,-0.16%)、美亞光電(35.55,0.010,0.03%)、中集集團(tuán)(14.44,-0.330,-2.23%)。

 

　　近期活動:前期調(diào)研中石化礁石壩頁巖氣井場、海默科技、東方電熱、安東石油、杰瑞、恒泰艾普、吉艾科技、富瑞特裝(51.43,-0.080,-0.16%)、亞威股份、巨星科技、美亞光電、東方精工、上海機(jī)電、豪邁科技、機(jī)器人、藍(lán)英裝備(14.27,0.480,3.48%),舉辦惠博普非公開發(fā)行電話解讀會議。

 

　　近期報告:豪邁科技 —模具業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力,業(yè)績保持高增長。

 

　　風(fēng)險提示:國內(nèi)油田服務(wù)行業(yè)復(fù)蘇低于預(yù)期,細(xì)分行業(yè)市場競爭加劇,機(jī)器人行業(yè)估值風(fēng)險。