整體看好機(jī)器人、傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)型、能源裝備及油服、海工產(chǎn)業(yè)四大方向。

 

　　重點(diǎn)推薦:巨星科技、南方泵業(yè)、金卡股份、寶鼎重工、森遠(yuǎn)股份、吉艾科技、杰瑞股份、中海油服、亞星錨鏈、金明精機(jī)、興源過(guò)濾、永貴電器、機(jī)器人、上海佳豪、中國(guó)北車、中國(guó)南車、海油工程、徐工機(jī)械、太陽(yáng)鳥(niǎo)、吉峰農(nóng)機(jī)。

 

　　機(jī)器人及自動(dòng)化:合作和外延加快國(guó)產(chǎn)機(jī)器人企業(yè)發(fā)展,國(guó)家級(jí)政策規(guī)劃正加速制定,行業(yè)高景氣持續(xù):1)工業(yè)機(jī)器人國(guó)內(nèi)行業(yè)格局或從“T”型轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;O”型,形成龐大中端市場(chǎng),利于本土企業(yè)崛起;2)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)空間較工業(yè)機(jī)器人更廣闊,個(gè)人機(jī)器人(PR)或復(fù)制個(gè)人電腦(PC)走入家庭的發(fā)展道路,成為下一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)終端。重點(diǎn)推薦巨星科技、機(jī)器人、博實(shí)股份。

 

　　能源裝備及油服:國(guó)際油價(jià)下跌或?qū)е聡?guó)內(nèi)油服改革提速,民營(yíng)油服大洗牌剛開(kāi)始。在這種趨勢(shì)下,“兩大油”為提高ROE 及穩(wěn)產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn),很可能選擇更加市場(chǎng)化道路,優(yōu)勢(shì)企業(yè)獲得崛起良機(jī)。另一方面,跨國(guó)并購(gòu)油服企業(yè)和油氣資源成為短期推動(dòng)民營(yíng)油服加快擴(kuò)張的重要契機(jī)。推薦杰瑞股份、吉艾科技。

 

　　海工裝備及服務(wù):關(guān)鍵船型獲突破,國(guó)際制造產(chǎn)能加速向中國(guó)轉(zhuǎn)移。同時(shí),伴隨中國(guó)海洋油氣開(kāi)發(fā)需求增長(zhǎng),國(guó)內(nèi)海工企業(yè)將持續(xù)受益。投資機(jī)會(huì)主要來(lái)自兩點(diǎn):1)配件國(guó)產(chǎn)化率提升空,推薦寶鼎重工;2)海上油服受益中國(guó)投資加大和國(guó)際份額上升,看好海油工程。

 

　　環(huán)保設(shè)備:凈水及污水處理需求上升,看好南方泵業(yè)的盈利模式優(yōu)化。

 

　　核電設(shè)備:行業(yè)景氣度拐點(diǎn)向上,投資有望回升,關(guān)注江蘇神通。

 

　　公路養(yǎng)護(hù):國(guó)檢納入常規(guī)檢查結(jié)果,道路養(yǎng)護(hù)民營(yíng)化持續(xù)推進(jìn),推薦森遠(yuǎn)股份。

 

　　鐵路設(shè)備:中國(guó)企業(yè)競(jìng)標(biāo)海外項(xiàng)目,“高鐵出口”漸行漸近,行業(yè)景氣向上。

 

　　此外,中西部鐵路建設(shè)加速,中長(zhǎng)期投資來(lái)源獲保障。推薦南北車、永貴電器。

 

　　通用航空:行業(yè)利好政策持續(xù)發(fā)酵,看好地面設(shè)備龍頭威海廣泰、洪都航空。

 

　　工程機(jī)械:“一帶一路”持續(xù)推進(jìn),看好海外拓展和國(guó)企改革可能的徐工機(jī)械。

 

　　n 宏觀及行業(yè)新聞。

 

　　1)11 月匯豐制造業(yè)PMI 預(yù)覽值50,創(chuàng)6 個(gè)月最低;2)我國(guó)將推進(jìn)石油、天然氣、電力等領(lǐng)域價(jià)格改革;3)四季度CPI 增速難超2%,低通脹為深化價(jià)改創(chuàng)造良機(jī)。