“十三五“規(guī)劃加速制造升級(jí)

 

　　八屆五中全會(huì)定于10月26日至29日召開(kāi)，“十三五”規(guī)劃編制將為主要議題，相比“十二五”規(guī)劃，“調(diào)結(jié)構(gòu)”、“促創(chuàng)新”被放到更為靠前的位置。“調(diào)結(jié)構(gòu)”層面，未來(lái)從工業(yè)經(jīng)濟(jì)向服務(wù)業(yè)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大方向，而工業(yè)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部同樣需要加速制造業(yè)升級(jí)；“促創(chuàng)新”中，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的新經(jīng)濟(jì)崛起任務(wù)艱巨。

 

　　“中國(guó)制造2025”提出了從制造大國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃鞆?qiáng)國(guó)“三步走”的戰(zhàn)略：第一個(gè)十年進(jìn)入世界強(qiáng)國(guó)之列；第二個(gè)十年要進(jìn)入世界強(qiáng)國(guó)的中位；第三個(gè)十年即2045年，進(jìn)入世界強(qiáng)國(guó)的領(lǐng)先地位，在建國(guó)一百周年成為制造強(qiáng)國(guó)。

 

　　“中國(guó)制造2025”對(duì)第一個(gè)十年的目標(biāo)和任務(wù)做了具體部署。實(shí)現(xiàn)目標(biāo)需要?jiǎng)訂T各方面的力量共同來(lái)推進(jìn)。具體措施包括成立國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組，制定“1+X”的實(shí)施方案和規(guī)劃體系。

 

　　工信部人士此前表示，“中國(guó)制造2025”規(guī)劃將以頂層設(shè)計(jì)、重點(diǎn)行業(yè)等結(jié)合的“1＋10”模式出現(xiàn)，內(nèi)容除轉(zhuǎn)型升級(jí)之外，工業(yè)化、信息化“兩化深度融合”也被重點(diǎn)提及。據(jù)了解，規(guī)劃提出了九大任務(wù)、十大重點(diǎn)領(lǐng)域和五項(xiàng)重大工程。其中，九大任務(wù)包括提高國(guó)家制造業(yè)創(chuàng)新能力等；十大重點(diǎn)領(lǐng)域包括為新一代信息通信技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域；五項(xiàng)重點(diǎn)工程包括國(guó)家制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)、智能制造等。

 

　　業(yè)內(nèi)人士指出，智能制造是“中國(guó)制造2025”的重要抓手，智能制造或者工業(yè)4.0，是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)工業(yè)行業(yè)的融合的制高點(diǎn)?？紤]到中國(guó)制造業(yè)目前的狀況發(fā)展不平衡，尚處在沒(méi)有總體完成工業(yè)2.0和工業(yè)3.0的形勢(shì)下。我國(guó)今后工業(yè)發(fā)展的路徑應(yīng)該是工業(yè)2.0補(bǔ)課，工業(yè)3.0普及，以及工業(yè)4.0示范。“中國(guó)制造2025”所引發(fā)的主題投資值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

 

　　工業(yè)4.0料重回資金風(fēng)口

 

　　產(chǎn)業(yè)來(lái)看，從單臺(tái)自動(dòng)化，到整線自動(dòng)化，再到數(shù)字工廠是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，工業(yè)機(jī)器人只是工業(yè) 4.0大的生態(tài)系統(tǒng)中的一環(huán)，工業(yè) 4.0 還包括工業(yè)軟件、工業(yè)通訊、智能機(jī)床、機(jī)器視覺(jué)、3D 打印和傳感器等。從股票投資的角度來(lái)看，通過(guò)工業(yè) 4.0 這個(gè)投資主題，把很多低估值或低市值的標(biāo)的囊括進(jìn)來(lái)，是市場(chǎng)理性選擇的結(jié)果， 因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看，代表工業(yè) 4.0的數(shù)字工廠或智能工廠，將會(huì)是中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向。

 

　　對(duì)應(yīng)到A股的投資上，申萬(wàn)宏源證券指出，模式創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)估值提升，需求空間打開(kāi)確認(rèn)盈利是工業(yè)4.0投資的主邏輯。首先，關(guān)注模式變革預(yù)期帶動(dòng)的估值提升，三類企業(yè)將優(yōu)先受益：第一類是直接受益于模式變革的傳統(tǒng)行業(yè)排頭兵；第二類是工業(yè)制造轉(zhuǎn)型工業(yè)服務(wù)；第三類是模式變革預(yù)期打開(kāi)上游市場(chǎng)空間的公司。

 

　　其次，建議投資者關(guān)注工業(yè)3.0向工業(yè)4.0過(guò)度中的兩類細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的：第一類是工業(yè)4.0與熱門(mén)需求行業(yè)相結(jié)合的公司；第二類未來(lái)有望成為行業(yè)集成標(biāo)準(zhǔn)制定者的傳統(tǒng)自動(dòng)化行業(yè)龍頭。

 

　　值得注意的是，國(guó)內(nèi)叉車(chē)企業(yè)大部分在研制AGV，公司作為行業(yè)龍頭，估計(jì)已經(jīng)取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展。未來(lái)在AGV叉車(chē)的基礎(chǔ)上，公司可能繼續(xù)自研或并購(gòu)工業(yè)軟件 及立體倉(cāng)庫(kù)業(yè)務(wù)，進(jìn)軍智能物流領(lǐng)域，已經(jīng)具備工業(yè)4.0屬性。公司在智能化、人機(jī)工程等領(lǐng)域也有著多年的技術(shù)積累，未來(lái)行業(yè)趨勢(shì)是向智能化倉(cāng)儲(chǔ)物流發(fā)展、實(shí)現(xiàn)人工的終極替代和效率的最大化。公司計(jì)劃在內(nèi)部工廠進(jìn)行智能化改造，未來(lái)也具備推出智能叉車(chē)等智能產(chǎn)品的能力。其他諸如機(jī)器人、沈陽(yáng)機(jī)床等概念股同樣值得關(guān)注。