在去年9月23日宣布重組4個(gè)月后，新時(shí)達(dá)（002527.SZ）1月25日公告公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金事宜獲得證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委無(wú)條件通過(guò)，復(fù)牌強(qiáng)勢(shì)一字漲停。

 

　　本次交易為通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)會(huì)通科技100%股權(quán)和曉?shī)W享榮49%股權(quán)，其中會(huì)通科技100%股權(quán)的評(píng)估價(jià)為86200萬(wàn)元，最終交易價(jià)格為86000萬(wàn)元，發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的比例各占50%；而曉?shī)W享榮的評(píng)估價(jià)為28500萬(wàn)元，最終交易價(jià)格為13965萬(wàn)元，發(fā)行股份及現(xiàn)金支付的比例為66.67%和33.33%。除此之外，新時(shí)達(dá)還將通過(guò)定向增發(fā)的方式募集不超過(guò)5億元的配套資金。
 

 

　　新時(shí)達(dá)是一家主要從事電梯控制系統(tǒng)與電梯變頻器的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的工業(yè)自動(dòng)化控制公司。雖然公司自2010年就切入機(jī)器人領(lǐng)域，但從近幾年?duì)I收結(jié)構(gòu)來(lái)看，直到2013年，公司機(jī)器人相關(guān)業(yè)務(wù)才開始貢獻(xiàn)利潤(rùn)。從公司財(cái)報(bào)公布的營(yíng)收分布情況看，2013年和2014年機(jī)器人業(yè)務(wù)占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重仍然較低，分別為0.07%和6.20%。
 

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司財(cái)報(bào)  單位：萬(wàn)元

 

　　繼2014年出資6億元收購(gòu)運(yùn)動(dòng)控制系統(tǒng)制造企業(yè)深圳眾為興、2015年9月與國(guó)投創(chuàng)新簽署運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人等領(lǐng)域合作協(xié)議之后，本次收購(gòu)是公司在運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人領(lǐng)域的又一次布局。

 

　　運(yùn)功控制及機(jī)器人產(chǎn)品在高端裝備和智能制造領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，主要是通過(guò)對(duì)自動(dòng)化設(shè)備或機(jī)器人的機(jī)械運(yùn)動(dòng)進(jìn)行高速、高精的軌跡控制，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化設(shè)備或機(jī)器人的功能，達(dá)到提高生產(chǎn)效率、節(jié)約能源消耗、提高產(chǎn)品精密度以及提升產(chǎn)品性能的目的。目前經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，國(guó)內(nèi)智能制造裝備技術(shù)體系已經(jīng)由信息技術(shù)、傳感技術(shù)、工業(yè)機(jī)器人、運(yùn)動(dòng)控制以及伺服驅(qū)動(dòng)技術(shù)等主要元素形成。

 

　　公司此次收購(gòu)標(biāo)的之一會(huì)通科技是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的專業(yè)從事伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)及其他運(yùn)動(dòng)控制類設(shè)備銷售及服務(wù)的渠道代理商，也是日本松下伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品全球最大渠道代理商，擁有大量下游應(yīng)用行業(yè)優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶群體和出色的技術(shù)服務(wù)能力。另一收購(gòu)標(biāo)的曉?shī)W享榮則專注于工業(yè)機(jī)器人系統(tǒng)集成領(lǐng)域，為國(guó)內(nèi)多家知名汽車整車廠商提供機(jī)器人柔性生產(chǎn)線。

 

　　公司之前已涉及運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人領(lǐng)域，而通過(guò)此次收購(gòu)，公司彌補(bǔ)了在機(jī)器人系統(tǒng)集成和伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)上的短板，有效實(shí)現(xiàn)了在運(yùn)動(dòng)控制及機(jī)器人業(yè)務(wù)領(lǐng)域的完整產(chǎn)業(yè)鏈布局。

 

　　此次交易完成后，會(huì)通科技和曉?shī)W享榮都將成為新時(shí)達(dá)的全資子公司。兩家公司業(yè)績(jī)承諾顯示，兩家公司2015-2017年合計(jì)扣非后凈利潤(rùn)分別不低于9250萬(wàn)元、10850萬(wàn)元以及12650萬(wàn)元，占公司2015年三季度凈利潤(rùn)的比例分別為60.06%、70.45%和82.14%，分別增厚發(fā)行股份后每股利潤(rùn)0.15元、0.17元以及0.20元（未計(jì)算募集配套資金發(fā)行股份）。

 

　　具體兩家標(biāo)的公司各自的利潤(rùn)承諾為：會(huì)通科技2015年-2017年扣非后的凈利潤(rùn)分別不低于7550萬(wàn)元、8450萬(wàn)元、9450萬(wàn)元；曉?shī)W享榮2015-2018年扣非后的的凈利潤(rùn)則分別不低于1700萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、3200萬(wàn)元、4000萬(wàn)元。從兩家公司2013年至2015年3季度末的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，完成上述業(yè)績(jī)承諾并非信口開河。公司未來(lái)業(yè)績(jī)有望借助此次收購(gòu)成功向工業(yè)4.0方向進(jìn)行縱深發(fā)展。

 

數(shù)據(jù)來(lái)源：公司公告  單位：萬(wàn)元

 

　　最后值得注意的是，此次向交易對(duì)象發(fā)行股份的定價(jià)為17.36元/股，而公司去年12月底完成首期員工持股計(jì)劃完成購(gòu)買的均價(jià)為22.18元/股，兩者均高于公司停牌前的收盤價(jià)14.51元/股。上述較高的認(rèn)購(gòu)價(jià)格從一個(gè)側(cè)面反映了交易對(duì)象以及公司員工對(duì)于公司向機(jī)器人領(lǐng)域加速轉(zhuǎn)型以及公司未來(lái)發(fā)展態(tài)勢(shì)抱有充足的信心。