超過(guò)300個(gè)投資機(jī)器人覆蓋追蹤了3000多個(gè)行業(yè)基本面數(shù)據(jù)，學(xué)習(xí)了80多位市場(chǎng)上排名前50%的基金經(jīng)理、超過(guò)500位券商分析師和行業(yè)專(zhuān)家的智慧。更重要的是，它們可以24小時(shí)工作不停歇。
人腦和機(jī)器大腦的“比拼戰(zhàn)”正式在資管行業(yè)打響。公募行業(yè)中的首只人工智能基金——浙商智能行業(yè)優(yōu)選混合基金已經(jīng)獲批。和傳統(tǒng)基金大不相同，這是一只由300多個(gè)“機(jī)器人”實(shí)時(shí)發(fā)送投資交易信號(hào)的基金。這標(biāo)志著人工智能將強(qiáng)勢(shì)進(jìn)入資管行業(yè)核心的投研與投資領(lǐng)域。
模仿人類(lèi)，集智慧與勤勞于一身
該只基金目前有超過(guò)300個(gè)投資機(jī)器人覆蓋追蹤了3000多個(gè)行業(yè)基本面數(shù)據(jù)，它們對(duì)自己所跟蹤的行業(yè)形成判斷后，就會(huì)發(fā)出投資交易的信號(hào)。它們不僅學(xué)習(xí)了80多位市場(chǎng)上排名前50%的基金經(jīng)理、超過(guò)500位券商分析師和行業(yè)專(zhuān)家的智慧。更重要的是，它們可以24小時(shí)工作不停歇。
與先前成立的大數(shù)據(jù)概念基金相比，這只人工智能基金的特殊性在于它對(duì)人類(lèi)智慧的學(xué)習(xí)，不再只是停留在大數(shù)據(jù)層面，而是采取“AI+HI ”模式，也就是機(jī)器智能與人類(lèi)智慧的結(jié)合。
該基金的擬任基金經(jīng)理，浙商基金智能投資部資深研究員向偉，博士畢業(yè)于香港科技大學(xué)計(jì)算機(jī)系A(chǔ)I實(shí)驗(yàn)室，曾先后創(chuàng)立華大基因彈性計(jì)算實(shí)驗(yàn)室、百度機(jī)器學(xué)習(xí)深圳分部。他對(duì)此給出了有趣的形容：機(jī)器人就像一個(gè)容器一樣，把人類(lèi)的這些智慧結(jié)晶放在里面，或者也可以理解為中國(guó)武功——吸星大法，在吸收別人武功的過(guò)程中壯大自身。
“我們利用AI建模方式去模仿人類(lèi)。比如，學(xué)A基金經(jīng)理投資成長(zhǎng)股的邏輯，學(xué)B基金經(jīng)理投資價(jià)值股的邏輯，對(duì)于每一個(gè)機(jī)器人的要求就是讓它去逐漸逼近這個(gè)領(lǐng)域最優(yōu)秀的人。”他說(shuō)。
向偉表示，單個(gè)AI機(jī)器人大概可以達(dá)到人類(lèi)80分左右的水平，但是如此多的機(jī)器人整體實(shí)力會(huì)很強(qiáng)。因?yàn)槿说木κ怯邢薜?，總有不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，300多個(gè)機(jī)器人可以不間斷跟蹤所有行業(yè)數(shù)據(jù)，覆蓋超過(guò)200個(gè)微信投資服務(wù)群，實(shí)現(xiàn)真正的分散投資。
不斷學(xué)習(xí)，在迭代中強(qiáng)大
該基金尚未成立，但智能組合回溯與實(shí)盤(pán)數(shù)據(jù)顯示，最近十年的年化收益率超過(guò)20%。向偉對(duì)他的機(jī)器人們要求是，階段性排名可以排到市場(chǎng)的前30%。
“機(jī)器人是不斷學(xué)習(xí)的，誰(shuí)擊敗了我們的機(jī)器人，我們會(huì)去深挖這些人的策略，把他們的成功經(jīng)驗(yàn)植入到這個(gè)模型里面，在下一次遇到相同情況的時(shí)候，被再次擊敗的可能性就降低了。”向偉說(shuō)。
他補(bǔ)充道，“我們會(huì)跟蹤這些機(jī)器人觀測(cè)到的風(fēng)險(xiǎn)和收益是不是與模型訓(xùn)練中存在差異。如果存在差異，我們會(huì)用新的邏輯做成另一個(gè)機(jī)器人，讓新老機(jī)器人PK爭(zhēng)奪資金分配的權(quán)限。”
不過(guò)，浙商基金智能投資部總經(jīng)理查曉磊表示，對(duì)于周期性規(guī)律比較明顯的行業(yè)，機(jī)器學(xué)習(xí)的效果比較好，但有的行業(yè)沒(méi)有經(jīng)歷完整的周期，機(jī)器人只能在行情上漲的過(guò)程中學(xué)習(xí)，這是后期需要解決的問(wèn)題。
來(lái)勢(shì)洶洶，基金經(jīng)理面臨挑戰(zhàn)
面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的投資機(jī)器人，基金經(jīng)理的飯碗還保得住嗎？一位基金研究員認(rèn)為，那些業(yè)績(jī)平庸的基金經(jīng)理將面臨更大的壓力，一旦機(jī)器人表現(xiàn)較好，他們是最可能被取代的人。
但也有人對(duì)此表示不同看法，“金融市場(chǎng)最大的問(wèn)題在于它的不確定性，市場(chǎng)的風(fēng)格也在不斷發(fā)生切換。在市場(chǎng)中的人都未必能把金融市場(chǎng)搞得十分明白，中間存在很多信息的損耗，機(jī)器人很難取代人，但是我們?cè)谀承┚唧w問(wèn)題的解決上已經(jīng)在利用機(jī)器學(xué)習(xí)。”一位量化基金經(jīng)理說(shuō)。
一位績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理表示，“未來(lái)AI肯定會(huì)大量應(yīng)用，長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)資管行業(yè)有很大的幫助，但是他究竟起到輔助的作用還是完全替代人類(lèi)，現(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)尚早。”
科技公司和金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系如今越來(lái)越緊密。剛從美國(guó)考察回來(lái)的某基金公司總經(jīng)理分享了自己的親身體會(huì)，“以前到美國(guó)調(diào)研，很多華爾街的機(jī)構(gòu)都約在紐約見(jiàn)面，但年前去美國(guó)調(diào)研，和很多金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)在硅谷會(huì)面了。”
這些投資機(jī)器人尚未上陣，還無(wú)法得知他們的表現(xiàn)到底如何。但可以確定的是，資管行業(yè)擁抱人工智能必將會(huì)是未來(lái)的一大發(fā)展趨勢(shì)。
