我國(guó)有望引領(lǐng)“機(jī)器人+”時(shí)代。
1、市場(chǎng)是硬道理。
我國(guó)是全球最大的機(jī)器人消費(fèi)市場(chǎng)。
我國(guó)龐大而全面的工業(yè)基礎(chǔ)為自動(dòng)化需求提供了天然土壤；另外我國(guó)是全球最多人口的國(guó)家之一，中G居民人均可支配收入持續(xù)不斷上升，居民購(gòu)買(mǎi)力與消費(fèi)水平的攀升帶來(lái)消費(fèi)觀念的變化，消費(fèi)升級(jí)宏觀背景下服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)空間的開(kāi)拓將更容易實(shí)現(xiàn)。
2、我國(guó)已具備成熟的技術(shù)。
智能手機(jī)及智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)質(zhì)上也為現(xiàn)階段智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)爆發(fā)奠定了大量技術(shù)基礎(chǔ)。
3、我國(guó)擁有適合機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的土壤，例如低成本敏捷供應(yīng)鏈、低成本清潔能源供給、工程師紅利、廣大數(shù)據(jù)收集場(chǎng)景。
就國(guó)產(chǎn)機(jī)器人而言，我國(guó)制造業(yè)結(jié)構(gòu)多元，工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用長(zhǎng)尾效應(yīng)明顯，這利于國(guó)產(chǎn)廠商暫時(shí)避免與“四大家族”正面交鋒，逐步積累并突破核心技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。
隨著國(guó)產(chǎn)品牌持續(xù)的人才和研發(fā)投入，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善，國(guó)產(chǎn)化率有望逐步提升。
我國(guó)工業(yè)機(jī)器人零部件廠商目前正在由守轉(zhuǎn)攻的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，未來(lái)3-5年我國(guó)在制造水平及成本上有望全面趕超國(guó)外水平。
機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈上游由控制器、伺服電機(jī)、減速器、智能芯片等核心零部件構(gòu)成；
中游涵蓋機(jī)器人本體制造商以及面向應(yīng)用部署服務(wù)的系統(tǒng)集成商；
下游主要由不同領(lǐng)域的企業(yè)客戶和個(gè)人消費(fèi)者組成，共同形成巨大的機(jī)器人應(yīng)用市場(chǎng)。
從工業(yè)機(jī)器人成本構(gòu)成來(lái)看，三大零部件是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)壁壘高、成本占比較大的環(huán)節(jié)：控制器、伺服電機(jī)和精密減速器，成本占比分別為17%、20%、30%，合計(jì)約占成本比重70%以上。
從盈利水平看，上游零部件的毛利率也相對(duì)較高，其中減速器毛利率為40%，伺服系統(tǒng)為35%，控制器為25%；中游機(jī)器人本體毛利率最低、為15%；下游系統(tǒng)集成毛利率為25%。
隨著技術(shù)發(fā)展，相較于一般機(jī)器人，智能機(jī)器人有相當(dāng)發(fā)達(dá)的“大腦”。
在腦中起作用的是中央處理器，這種計(jì)算機(jī)跟操作它的人有直接的聯(lián)系。
如果對(duì)機(jī)器人做抽象化解析，則其往往需要具備三大要素——即感知、決策和控制。
三大要素并不是獨(dú)立割裂的，既有專精于某一環(huán)節(jié)的零部件或軟件供應(yīng)商機(jī)會(huì)（如核心零部件、操作系統(tǒng)、關(guān)鍵控制算法等），也有整合了其中2-3個(gè)環(huán)節(jié)的關(guān)鍵技術(shù)要素供應(yīng)商。
智能機(jī)器人上游的核心零部件如智能芯片、激光雷達(dá)、傳感器等，擁有核心技術(shù)，占據(jù)價(jià)值鏈的主要部分;此外，智能交互如語(yǔ)音、圖像等模塊也占據(jù)著一定的價(jià)值;
同時(shí)，服務(wù)機(jī)器人涉及的智能交互、語(yǔ)音圖像識(shí)別等都需要很多軟硬件來(lái)支持，生態(tài)圈的建立需要操作系統(tǒng)來(lái)支持，這部分也占據(jù)著重要的價(jià)值量。
相關(guān)的企業(yè)主要有工業(yè)機(jī)器人龍頭埃斯頓、埃夫特；
減速機(jī)龍頭綠的諧波、雙環(huán)傳動(dòng)、大族激光、中大力德；
系統(tǒng)集成領(lǐng)域巨一科技、瑞松科技、江蘇北人；
工控伺服龍頭匯川技術(shù)、禾川科技；
機(jī)器視覺(jué)龍頭奧普特；
特種機(jī)器人龍頭景業(yè)智能、億嘉和、博實(shí)股份；
服務(wù)機(jī)器人領(lǐng)域石頭科技、科沃斯。
不過(guò)從市場(chǎng)最近的表現(xiàn)來(lái)看，因?yàn)榱鲃?dòng)性的壓制，市場(chǎng)更偏好小盤(pán)股，比如豐立智能幾乎快打出20CM6連板，6個(gè)交易日漲幅高達(dá)190%。
相應(yīng)跟風(fēng)小盤(pán)股也不少，比如百勝智能打出3連板20CM，中科信息昨日大漲之后今天20CM等。
一個(gè)板塊如果想持續(xù)走強(qiáng)，前排小盤(pán)股打出了高度，如果相應(yīng)的大盤(pán)股能夠堆量慢慢上行，那么板塊可以高看一眼，當(dāng)下更多是看板塊內(nèi)部的小盤(pán)補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。
