《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》5月10日訊（記者張洋洋）5月9日，節(jié)卡機(jī)器人股份有限公司披露招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），擬在科創(chuàng)板上市，國(guó)泰君安國(guó)際擔(dān)任獨(dú)家保薦人。此番IPO若不出意外，節(jié)卡機(jī)器人或?qū)⒊蔀橹袊?guó)市場(chǎng)“協(xié)作機(jī)器人第一股”。
▍全球市占率約6%
成立于2014年的節(jié)卡機(jī)器人，為目前協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域的頭部企業(yè)，主要從事協(xié)作機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，并從事包括集成設(shè)備及自動(dòng)化產(chǎn)線在內(nèi)的機(jī)器人系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。產(chǎn)品主要包括協(xié)作機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品及機(jī)器人系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)。
根據(jù)國(guó)際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)的統(tǒng)數(shù)據(jù)，2021年度全球協(xié)作機(jī)器人銷(xiāo)量數(shù)據(jù)3.9萬(wàn)臺(tái)，節(jié)卡機(jī)器人全球市場(chǎng)占有率約為6%，在協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域排名居前。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，節(jié)卡機(jī)器人的營(yíng)收在3年時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。2020年、2021年及2022年，節(jié)卡機(jī)器人的營(yíng)業(yè)收入分別為0.48億元、1.76億元及2.81億元。收入主要來(lái)源于整機(jī)產(chǎn)品，總營(yíng)收占比超過(guò)75%。
2022年，節(jié)卡機(jī)器人實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，凈利潤(rùn)約為573萬(wàn)元；2020年和2021年的凈虧損分別為723萬(wàn)元和2395萬(wàn)元。
根據(jù)招股書(shū)，節(jié)卡機(jī)器人股份有限公司本次擬公開(kāi)發(fā)行股份不超過(guò)約2061.86萬(wàn)股，全部為公開(kāi)發(fā)行的新股，不低于公司發(fā)行后總股本的25%。
本次募集資金用于項(xiàng)目及擬投入的募資金額為：年產(chǎn)5萬(wàn)套智能機(jī)器人項(xiàng)目，擬投入募集資金額4.20億元；研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬投入募集資金額3.06億元；補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬投入募集資金額2400萬(wàn)元。本次募集資金投資項(xiàng)目滿(mǎn)產(chǎn)后，節(jié)卡機(jī)器人將達(dá)到年產(chǎn)5萬(wàn)臺(tái)協(xié)作機(jī)器人的生產(chǎn)規(guī)模。
▍國(guó)產(chǎn)機(jī)器人廠商沖刺IPO
近些年，受到AI、云計(jì)算以及自動(dòng)駕駛等新技術(shù)的影響，以移動(dòng)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人和協(xié)作機(jī)器人為代表的智能機(jī)器人陸續(xù)登場(chǎng)，成為炙手可熱的投資標(biāo)的。
其中，又以協(xié)作機(jī)器人在資本市場(chǎng)的表現(xiàn)更為亮眼。從公開(kāi)披露的融資數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年、2021年機(jī)器人行業(yè)的融資事件分別為242起和210起。到了2022年，投融資事件再度上升到358起，已披露融資金額總計(jì)約在400億元-500億元左右。
節(jié)卡機(jī)器人于去年7月完成約10億人民幣的D輪融資，由淡馬錫、軟銀愿景基金二期等機(jī)構(gòu)聯(lián)合領(lǐng)投。至此，節(jié)卡機(jī)器人已完成六輪融資，總計(jì)超過(guò)14億元，成為協(xié)作機(jī)器人領(lǐng)域融資輪次最多且融資規(guī)模最大的企業(yè)。這次融資也將協(xié)作機(jī)器人推至風(fēng)口浪尖。
成立至今，節(jié)卡機(jī)器人已獲得君資本、方廣資本、賽富投資基金、CPE源峰、國(guó)投招商、淡馬錫、淡明（TrueLight）、軟銀愿景基金二期、Prosperity7Ventures等多家知名機(jī)構(gòu)的投資。IPO前，CPE源峰為節(jié)卡最大機(jī)構(gòu)投資方。在完成IPO前最后一輪融資時(shí)，節(jié)卡機(jī)器人的估值為35億元人民幣。
勞動(dòng)力缺口，人力成本上揚(yáng)，機(jī)器人技術(shù)日漸成熟，單價(jià)下調(diào)等，是智能機(jī)器人爆發(fā)和資本追捧的根本驅(qū)動(dòng)所在。
全球領(lǐng)域協(xié)作機(jī)器人的主要企業(yè)包括丹麥的優(yōu)傲，國(guó)內(nèi)企業(yè)則以節(jié)卡、遨博、艾利特、越疆科技為代表。目前，國(guó)產(chǎn)協(xié)作機(jī)器人廠商正排隊(duì)上市?！犊苿?chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者了解到，除節(jié)卡機(jī)器人外，越疆科技正處于A股上市輔導(dǎo)過(guò)程中，遨博也已啟動(dòng)上市計(jì)劃。
但協(xié)作機(jī)器人屬于技術(shù)密集型的新興行業(yè)，存在前期研發(fā)和市場(chǎng)投入較高的特點(diǎn)，需要進(jìn)行持續(xù)的研發(fā)投入及市場(chǎng)推廣。
此外，該行業(yè)目前正處于商業(yè)化早期階段，各協(xié)作機(jī)器人企業(yè)仍處于沖規(guī)模搶占市場(chǎng)份額的關(guān)鍵時(shí)期，為了爭(zhēng)搶市占率，協(xié)作機(jī)器人廠商們采取了價(jià)格戰(zhàn)的方式，極有可能拉低毛利率，進(jìn)而導(dǎo)致現(xiàn)金流承壓。
節(jié)卡機(jī)器人主營(yíng)產(chǎn)品協(xié)作機(jī)器人整機(jī)的上市時(shí)間相對(duì)較短，盡管報(bào)告期內(nèi)收入快速增長(zhǎng)，但仍不足以覆蓋公司日常經(jīng)營(yíng)成本及各項(xiàng)費(fèi)用開(kāi)支。招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，節(jié)卡機(jī)器人合并報(bào)表口徑未分配利潤(rùn)為-3571.47萬(wàn)元，仍存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損。
